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根据起点研究的统计数据,截至2023年3月底,中国电解液的产能大约有140万吨。然而,到2025年,全球电解液的需求量仅预计为200万吨,这表明当前行业内的电解液产能规划已严重超出需求。
天赐材料的董事长徐金富近期表示,过去两年锂电池电解液的产能疯狂扩张,规划产能已超过850万吨。伴随着新能源汽车销售增长的放缓,锂电池电解液行业的产能过剩问题已从预警阶段转变为现实。
2023年初,由于新能源车的销售增速不及预期,以及一季度的淡季效应,部分电解液公司的业绩承压。例如,新宙邦(300037.SZ)的一季度净利润同比大幅下降。
然而,随着二季度的到来,原材料价格触底反弹,推动了电解液价格的上涨。据上海钢联的数据显示,截至7月7日,国内主流六氟磷酸锂市场均价已经回升至15.65元/吨,较之前的低点价格上涨超过80%。同时,磷酸铁锂电解液市场均价为3.45万元/吨。
据报道,目前电解液行业的开工率在40%左右,整体上较一季度有稳步提升。在原料端,根据隆众资讯的数据,六氟磷酸锂行业的平均开工率现在是62.08%,这比一季度的平均开工率提高了15.92个百分点。目前头部企业由于生产线完备,成本优势明显,所以开工负荷相对较高。而中小企业受制于成本压力和行情波动,主要以长期合作为主,接单更为谨慎,开工率维持在中位水平。
值得注意的是,尽管电解液价格在第二季度有所回暖,但企业在第二季度的业绩反弹可能仍不及预期。有电解液行业人士表示,公司第一季度与第二季度的利润差距并不大,主要原因在于销量并未显著增长。
此外,由于市场主体普遍持悲观态度,业内经过4月的停产降库存,5月份以来大厂基本上已恢复开工。但由于原料难以采购,上游在价格较低时更愿意压货不出,双方仍在博弈,这影响了第二季度的订单增量。
最近,随着价格和需求回暖,工厂基本已全面开工。然而,订单的明显增长可能还需等到第三季度。